内容简介

以图表的形式讲解固收 产品的各种投资方法。“固收”部分包括利率债、信用债等低风险投资品种，“ ”部分包括可转债、国债期货、股票等高风险高收益的投资品种。本书对这两部分投资品种的投资工具、投资策略、组合策略等进行详细讲解，以期帮助投资者根据自身的风险承受能力和收益预期，合理地进行资产配置。

编辑推荐

本书以图表形式讲解“固收 ”产品投资的常用工具，内容生动，形式新颖。“固收”产品包括利率债、信用债；“ ”产品包括可转债、股票、期货、期权。由易到难，从入门到进阶，帮助投资者逐步建立稳定盈利的“固收 ”产品投资组合。

前言

前 言
“固收 ”本质上并不是一个新事物，很早以前投资市场上就有类似的产品，最典型的就是增强型债券产品。那时候，这类产品受到的关注还比较少。
从严格意义上来说，“固收 ”并不是某一类投资产品或某一类基金产品，而是一种资产配置策略。也就是说，谈及“固收 ”，其实更多的是在研究以固定收益为核心的资产配置策略。特别是最近几年股市经历了几波振荡，起起伏伏，总是在3000点附近徘徊，很多炒股者损失惨重。“固收 ”产品借机崛起，受到市场上很多投资者的青睐。据统计，截至2023年上半年，市场上“固收 ”产品超过了2000只。
总体上来说，“固收 ”产品的收益较为稳定，但由于其使用的资产配置比例不同，产品管理者不同，收益也会有较大的差异，且在不同的时间段内，各只“固收 ”产品的表现也可能会出现差异。
因此，很多投资者在选择产品时，总是喜欢求助于某些“大咖”，希望获得更为专业的指导。然而，这些“大咖”并不是你的贴身理财顾问，也不可能全天候为你服务，他们的建议也未必适合你。总之，要想在“固收 ”领域有所斩获，其实是没有捷径的，只有自己掌握了足够的知识，才能游刃有余。
从长远来看，如果想在投资的道路上走得更长久，还是要建立自己的分析体系，人云亦云肯定不是投资的好方法。而要建立投资分析体系，了解并掌握“固收 ”产品投资工具就是必不可少的。
从“固收 ”产品投资角度来看，固定收益投资工具、利率债、信用债、可转债、股票，乃至金融衍生品等领域，都是投资者需要重要关注的领域。本书甄选了各个板块内经典的分析工具加以介绍、解读，以期帮助投资者快速掌握和应用好这些工具。
其实这些工具和方法也是投资“大咖”手中的常备武器，更是他们进行投资研究不可或缺的帮手。这些工具能够帮助投资“大咖”们，也一定能够帮助普通投资者。
当然，有了这些工具，只是在投资的道路上不再摸黑前进了，要想让前方更加光明，还需要在实战中不断地学习和提升。
还需要说明的一点是，本书讲解的债券、基金等具体品种，均为讲解案例，不构成具体买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。

目录

第一章　“固收 ”产品配置工具 1
第一节　资产配置体系工具 3
一、资产配置：从哑铃式到纺锤体 4
二、资产配置金字塔 6
三、美林时钟 8
四、资产配置 10
第二节　投资与资产配置工具 12
一、风险因子 13
二、风险平价 15
三、夏普比率 17
四、贝塔系数 19
第三节　“固收 ”产品配置策略 22
一、安全的“固收”资产 23
二、富有挑战精神的“ ”资产 24
第二章　债券投资工具 27
第一节　债券基础认知工具 30
一、债券分类及特点 31
二、债券交易程序与方式 32
三、债券的交易市场 33
四、债券发行价格 34
五、债券变现：贴现、贴现率、贴现息 35
六、债券回购与逆回购、久期、杠杆 36
第二节　债券收益认知工具 38
一、票息利率：零息、定息与浮息债券 40
二、债券的当期收益率与到期收益率 42
三、债券价格与市场利率 44
四、债券价格与到期时间 45
第三节　债券风险认知工具 46
一、利率风险 47
二、信用风险 48
三、大公国际评级 50
四、中诚信评级 52
五、东方金诚评级 54
六、流动性风险 56
七、赎回和提前还款风险 57
八、通货膨胀 58
九、汇率风险 59
第三章　利率债投资工具 61
第一节　利率债认知工具 63
一、国债 64
二、地方性政府债券 66
三、金融债 68
四、央行票据 70
第二节　利率债投资分析工具 72
一、久期策略 73
二、利率曲线策略 75
三、骑乘策略 77
四、利差策略 79
第四章　信用债投资工具 81
第一节　信用债认知工具 83
一、公司债 84
二、短期融资券 86
三、中期票据 88
四、次级债 90
第二节　信用债投资选择工具 92
一、信用与货币环境分析 93
二、信用债投资前置条件 94
三、产业债评价体系 95
四、城投债评价体系 97
第五章　可转债投资工具 99
第一节　可转债认知工具 101
一、可转债的债券要素 103
二、可转债的特有要素 106
三、可转债的获利模式 108
第二节　可转债估值策略 110
一、从纯债角度估值 111
二、从转股角度估值 113
三、影响可转债价格的其他因素 116
第三节　可转债投资策略工具 118
一、可转债底线投资策略 119
二、可转债套利策略 121
三、可转债投机策略 123
第六章　股票投资工具 125
第一节　股票认知工具 127
一、炒股盈利的基本模式 128
二、股价波动的影响因素 130
三、股票交易资金管理 132
四、交易纪律 133
第二节　股票交易理论工具 134
一、道氏理论 135
二、波浪理论 137
三、价值投资理论 139
四、费雪成长股理论 141
第三节　股票估值工具 143
一、市盈率估值 144
二、市净率估值 147
三、市销率估值 150
四、PEG估值法 152
第七章　金融衍生品（期货、期权）投资工具 155
第一节　期货投资工具 157
一、正确认识期货市场 158
二、价格波动与供需变化 160
三、期货品种的选择 162
四、典型期货交易品种——国债期货 164
第二节　期权投资工具 166
一、期权：认购期权与认沽期权 167
二、期权价格及影响因素 169
三、期权交易的风险 171
四、典型期权交易品种——股票期权 172
第八章　“固收 ”组合产品工具 175
第一节　“固收 ”产品策略工具 177
一、“固收 ”产品规划策略 178
二、“固收 资产”配置方向 179
三、“固收 资产”配置比例 182
第二节　“固收 ”产品配置工具 184
一、“固收 ”产品低风险配置方案 185
二、“固收 ”产品中低风险配置方案 188